Met de terugkeer van Donald Trump naar het Witte Huis in 2025 kijkt Wall Street gespannen naar de mogelijke gevolgen van zijn economische beleid. Tijdens zijn vorige termijn introduceerde Trump ambitieuze beleidsmaatregelen, zoals belastingverlagingen en deregulering, die een aanzienlijke impact hadden op de aandelenmarkt. Nu, met een nieuwe termijn in het vooruitzicht, rijst de vraag: wat kunnen beleggers verwachten van zijn economische agenda, en hoe zullen de verschillende sectoren hierop reageren?
(Afbeelding: Financial Times)
Trump’s economische agenda: wat staan we te wachten?
Donald Trump heeft al laten doorschemeren dat zijn economische beleid in 2025 waarschijnlijk zal voortbouwen op de fundamenten die hij in zijn eerste termijn heeft gelegd. Zijn plannen omvatten:
- Belastingverlagingen: Trump heeft aangegeven dat hij opnieuw belastingvoordelen wil bieden, met een focus op zowel bedrijven als particulieren. Deze maatregelen zijn bedoeld om de economische groei te stimuleren, maar ze kunnen ook een aanzienlijk effect hebben op de overheidsfinanciën.
- Infrastructuurinvesteringen: Er zijn geruchten dat de nieuwe regering grote investeringen in infrastructuur zal doen, zoals wegen, bruggen en digitale netwerken. Dit zou directe voordelen kunnen opleveren voor bouw- en technologiebedrijven.
- Deregulering: Trump staat bekend om zijn focus op het verminderen van regelgeving, vooral in sectoren zoals energie en financiën. Minder regels kunnen bedrijven meer vrijheid bieden, maar ze kunnen ook risico’s met zich meebrengen voor consumenten en het milieu.
Optimisme op Wall Street: de kansen
De aandelenmarkt reageert doorgaans positief op belastingverlagingen en deregulering, omdat deze maatregelen de winstgevendheid van bedrijven kunnen vergroten. Nathan Civile, Hoofd van het Nederlandse kantoor bij Freedom24, merkt hierover op:
“Met Donald Trump’s terugkeer naar het presidentschap staan de financiële markten mogelijk voor een opwaartse beweging, gedreven door verwachtingen van belastingverlagingen en renteverlagingen door de Fed, deregulering en een focus op winstgevendheid van bedrijven. De Trump-regering zal waarschijnlijk prioriteit geven aan beleid dat grote bedrijven bevoordeelt, vooral in sectoren zoals technologie, bankwezen en energie. Dit kan leiden tot optimisme op de aandelenmarkt, omdat beleggers hogere winsten verwachten dankzij lagere vennootschapsbelastingen en minder regelgeving.”
(Afbeelding: Inc.)
Sectoren die profiteren van Trumps beleid
- Technologie
Technologiebedrijven kunnen profiteren van belastingverlagingen en infrastructuurinvesteringen, vooral als de regering zich richt op de uitbreiding van digitale infrastructuur. Bovendien kan een deregulatoire omgeving gunstig zijn voor techreuzen, omdat het hen meer ruimte geeft om te innoveren en te groeien zonder zware regelgeving. - Energie
De fossiele brandstofindustrie zal waarschijnlijk een impuls krijgen van Trump’s pro-energiebeleid. Minder regelgeving betekent lagere operationele kosten voor olie- en gasbedrijven, wat hun winstgevendheid kan vergroten. Tegelijkertijd kan dit beleid de ontwikkeling van hernieuwbare energie belemmeren, wat leidt tot een dynamiek waarin traditionele energiebedrijven domineren. - Financiën
De financiële sector kan floreren onder een deregulatoire aanpak. Minder beperkingen voor banken en verzekeraars zouden hen in staat kunnen stellen meer risico’s te nemen en hogere winsten te behalen. - Bouw en infrastructuur
Als Trump doorgaat met grootschalige infrastructuurplannen, kunnen bouwbedrijven, ingenieursbureaus en toeleveranciers zoals staal- en betonproducenten hiervan profiteren. Dit kan ook de werkgelegenheid in deze sectoren stimuleren.
Uitdagingen en onzekerheden
Hoewel sommige sectoren aanzienlijke voordelen kunnen ervaren, zijn er ook risico’s verbonden aan Trump’s economische agenda.
- Internationaal handelsbeleid
Trump staat bekend om zijn protectionistische benadering van handel, inclusief hogere tarieven op geïmporteerde goederen. Dit beleid kan op korte termijn gunstig zijn voor binnenlandse producenten, maar het risico bestaat dat andere landen met tegenmaatregelen komen. Dit kan wereldwijde toeleveringsketens verstoren en hogere kosten veroorzaken voor bedrijven die afhankelijk zijn van import. - Overheidsfinanciën
Belastingverlagingen en grote infrastructuurinvesteringen kunnen leiden tot een toename van het begrotingstekort. Hoewel dit de economische groei op korte termijn kan stimuleren, kan het op de lange termijn leiden tot hogere schulden en economische instabiliteit. - Investeerdersvertrouwen
Nathan Civile wijst op de complexiteit van de bredere economische implicaties:
“Hoewel sommige sectoren kunnen floreren onder Trump’s beleid, kunnen anderen uitdagingen ervaren, vooral die afhankelijk zijn van internationale handel. Hogere tarieven en mogelijke vergelding van andere landen kunnen toeleveringsketens verstoren en kosten verhogen voor bedrijven die afhankelijk zijn van import. Deze onzekerheid kan het investeerdersvertrouwen in bepaalde industrieën verzwakken, vooral die met aanzienlijke blootstelling aan mondiale markten. Hoewel een sterke initiële marktreactie wordt verwacht, zal de langdurige prestatie afhangen van hoe effectief Trump zijn economische agenda kan uitvoeren in het licht van mogelijke politieke oppositie.”
Hoe kunnen beleggers zich voorbereiden?
Beleggers die willen profiteren van de mogelijke verschuivingen onder Trump’s beleid, moeten een strategische benadering hanteren:
- Diversificatie
Het spreiden van investeringen over verschillende sectoren en regio’s kan helpen om risico’s te minimaliseren. Gebruik bijvoorbeeld online brokers om eenvoudig toegang te krijgen tot verschillende markten en activa. - Focus op sectoren met groeipotentieel
Technologie, energie en infrastructuur zijn waarschijnlijk de grootste begunstigden van Trump’s beleid. Beleggers kunnen overwegen om zich op deze sectoren te richten voor groei op de korte en middellange termijn. - Monitoren van wereldwijde ontwikkelingen
Aangezien Trump’s beleid waarschijnlijk gevolgen zal hebben voor internationale handel en toeleveringsketens, is het belangrijk om wereldwijde markten en geopolitieke ontwikkelingen in de gaten te houden.
Terugkeer
Met Trump’s terugkeer naar het presidentschap in 2025 staan de financiële markten voor een tijdperk van verandering. Hoewel zijn economische agenda kansen biedt voor sectoren zoals technologie, energie en financiën, brengen de bredere economische implicaties onzekerheden met zich mee.
Beleggers moeten voorbereid zijn op zowel kortetermijnwinsten als mogelijke langetermijnrisico’s. Door een gediversifieerde en flexibele aanpak te hanteren, kunnen zij optimaal profiteren van de kansen die deze dynamische omgeving biedt.
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. De waarde van uw beleggingen kan stijgen of dalen. Uw kapitaal loopt risico.
